에코프로비엠 2022년 하반기 실적분석, 리튬 관련주 1등?

2차전지 핵심 소재인 양극재 생산 업체 에코프로비엠이 출하량 증가, 환율 효과에 힘입어 증권가 전망치를 넘어서는 실적을 10월 18일 발표했으며 이에 에코프로비엠 주가가 크게 탄력받는 상황입니다.

에코프로비엠은 잠정 실적 공시를 통해 올해 3분기에 매출액 1조5632억원, 영업이익 1409억원을 기록했다고 밝혔으며 매출액은 지난해 같은 기간의 4080억원 대비 283.1% 늘었고, 영업이익은 전년 동기(407억원)보다 246.3% 성장한 규모입니다.

에프앤가이드에서 집계한 증권가 전망치는 3분기 영업이익 1312억원이었으며 시장의 기대치보다 실제 영업이익이 7.4%가량 높은 수치입니다. 현재, 크게 성장하고 있는 에코프로비엠이 현재 리튬 관련주(테마주 중 제일 관심을 받고 있으므로 1년만에 재포스팅을 결정했습니다! 2022년 이전의 에코프로비엠 분석 포스트는 아래를 참고하세요.

에코프로비엠 주가 전망

 

반갑습니다. 1년 만의 재분석 포스팅입니다. 본 포스트에서는 에코프로비엠의 재무제표를 자세하게 분석하면서 에코프로비엠 주가 전망에 필수적인 투자지표들을 편리하게 제공하고 있습니다.

현재 포스트 작성 시점에서 2022년 10월에 발표된 잠정실적까지 포함된 에코프로비엠의 가장 최신 재무제표를 반영하며, 장기적인 투자를 돕기 위해 최근 여러 분기까지의 자료를 보기 쉽게 차트로 정리했습니다. 투자에 있어서 좋은 자료가 되기를 바랍니다.

에코프로비엠은 잘 아시다시피 리튬 테마주 성향인 종목입니다. 그러므로 상기 키워드 정리를 참고하시어 본 포스트를 열람해주시길 추천합니다. 리튬을 비롯해 니켈 같은 자원 관련 동향에 관한 뉴스를 참고하시는 것이 좋습니다.

에코프로비엠의 분기별 손익계산서 차트입니다. 매출액, 영업이익, 순이익에 관한 지표이며 3가지 지표를 상단에서는 묶어서 제시했고 하단에서는 개별적으로 정리했으므로 참고 바랍니다. 2022년 3분기 실적은 잠정실적이므로 약간의 수치 변경이 있을 수 있습니다.

영업이익 중에서 각종 비용과 납부할 세금을 제외하고 회사가 실제로 순수하게 남긴 이익을 (당기)순이익이라고 합니다. 하지만 순이익을 산출하는 기준은 변동이 가능하므로 염두에 두셔야 할 것입니다.

에코프로비엠의 분기별 매출액 차트입니다. 잠정실적을 기준으로 2022년 3분기에 최대 매출액을 달성했습니다. 매출액은 꾸준히 상승중입니다.

에코프로비엠의 분기별 영업이익 차트입니다. 매출액과 마찬가지로 잠정실적 기준으로 2022년 3분기에 최대 영업이익을 달성했습니다. 2020년 4분기 이후 영업이익은 폭발적으로 성장 중입니다.

에코프로비엠의 분기별 순이익 차트입니다. 2022년 3분기에 최대 순이익을 달성했습니다. 순이익도 영업이익과 마찬가지로 크게 성장중입니다.

에코프로비엠의 분기별 부채비율 차트입니다. 2022년 1분기에 최대 부채비율을 기록했습니다. 2021년 1분기부터 부채비율은 상승을 시작했습니다.

에코프로비엠의 분기별 이익률에 관한 차트입니다. 영업이익률과 자기자본이익률에 대해서 각각 개별적으로 살펴보겠습니다.

• 에코프로비엠의 영업이익률

영업이익률은 매출액 대비 영업이익의 비중을 나타낸 수치로써 영업활동을 통해서 벌어들은 수익의 비중을 의미합니다. 통상적으로 영업이익률이 30-40% 이상이면 우량기업이라는 인식이 있습니다.

에코프로비엠의 영업이익률은 횡보 추세이지만 안정적입니다.

• 에코프로비엠의 자기자본이익률

자기자본이익률(ROE)이란 기업이 자본을 이용하여 얼마만큼의 이익을 냈는지를 나타내는 수치이며 당기순이익 값을 자본 값으로 나누어 산출합니다. ROE는 PER, PBR과 함께 회사 가치를 판단하는 가장 중요한 3대 기준입니다.

에코프로비엠의 자기자본이익률에 대해서는 점차 나아지고 있다고 평가할 수 있습니다.

에코프로비엠의 2022년 분기별 현금흐름 차트입니다. 주식투자에 있어서 현금흐름표를 분석할 때에 단순히 증가 및 감소로만 파악해서는 안 되며 원인을 면밀히 확인해야 할 것입니다. 주식투자에 있어서 현금흐름이 중요한 이유는 실적이 좋은 기업이라도 현금흐름이 악화되면 부도의 가능성이 높아질 수 있기 때문입니다.

영업활동으로 인한 현금흐름(영업CF)은 기업의 기본적인 수익을 위해 판매된 재화 혹은 용역 그리고 매입 및 관리 활동 등에서 발생되는 모든 현금의 유출과 유입을 기재합니다.

투자활동으로 인한 현금흐름(투자CF)은 유형자산의 처분과 매입, 금융상품에 대한 투자 및 회수 등에서 발생하며 재무활동으로 인한 현금흐름(재무CF)은 차입금의 차입 및 상환, 배당급 지급 등 자본거래나 타인자본을 이용할 때 발생합니다. 전반적으로 2022년 2분기에 큰 변동이 있었습니다.

앞서 본 ROE 지표가 회사의 재정 능력을 보여주는 지표라면 주당지표는 본 회사에 앞으로 투자할만한 가치가 있는지 보여주는 지표이므로 주가 전망에 상당히 중요한 지표입니다.

주당순이익(EPS)은 회계연도의 순이익을 기업이 발행한 주식 수로 나눈 지표이며 EPS가 높을수록, 가진 자본으로 높은 수익을 올리는 기업으로 투자하기 좋은 기업으로 평가받죠. 2022년 2분기에 폭발적인 성장세를 보입니다.

주당순자산(BPS)은 기업의 자기자본을 발행 주식 수로 나눈 지표이며 기업의 주식 하나 당 얼마의 자본을 가지고 있는가를 측정하는 지수이며 2022년 2분기에 BPS가 크게 상승했습니다.

주당매출액(SPS)은 해당 연도에 발행한 매출액을 전체 발행 주식 수로 나눈 지표이며 주식 하나가 1년간 얼마만큼의 매출을 발생시키는가를 보여줍니다. 2022년 2분기에 크게 성장했습니다.

PER은 주가를 주당순이익(EPS)으로 나눈 수치이며 주가가 주당순이익과 비교해 몇 배 수준의 가격을 형성하고 있는지를 판단함으로써, 다소 비싼 가격인지, 저평가되었는지를 판단합니다. 최근 EPS는 크게 낮아진 수준입니다.

PBR은 기업이 가진 자산가치를 통해 계산되는 지표이며 PBR은 주가를 1주당 순자산으로 나눈 수치로써 부동산, 현금 등 기업이 가진 모든 보유자산이 평가 대상으로 사용됩니다. 에코프로비엠의 PBR은 올해 2분기 들어 안정세입니다.

에코프로비엠의 전망을 총평하자면,
2차전지 산업에 대한 수요 증가로 인한 출하량 증가, 실적 증가로 인해
현재 리튬 테마주 중 제일 주목받고 있습니다.
또한, 실적 상승 추세도 안정적이므로 투자 가치는 밝은 편입니다.

 

글을 정리하면서, 에코프로비엠의 주가 분석에 필수적인 재무제표를 면밀히 분석했습니다. 포스트 본문 내 지표를 자세히 참고하시어 좋은 투자 결과를 이루시기 바랄게요.